Phân tích báo cáo tài chính : Các hệ số đánh giá khả năng sinh lời của công ty
Các nhà đầu tư, các cổ đông và các nhà quản lý
tài chính đặc biệt chú ý tới khả năng sinh lãi của các công ty. Việc
phân tích lợi nhuận có thể bắt đầu bằng việc nghiên cứu cách thức một
công ty sử dụng cơ cấu vốn. Các nhà quản lý giỏi sử dụng có hiệu quả
tài sản của mình. Thông qua việc tăng hiệu quả sản xuất, các công ty có
thể giảm hoặc kiểm soát được các chi phí. Tỷ lệ lợi nhuận do bất kỳ một
công ty nào đạt được là quan trọng nếu các nhà quản lý của công ty đó
mong muốn thu hút vốn và thực hiện việc tài trợ thành công cho sự phát
triển của công ty.Nếu tỷ lệ lợi nhuận của một công ty tụt xuống dưới
mức có thể chấp nhận được, thì P/E giá trên thu nhập và giá trị các cổ
phiếu của công ty sẽ giảm xuống – điều đó giải thích tại sao việc đánh
giá khả năng sinh lời lại đặc biệt quan trọng đối với một công ty.
Hệ số tổng lợi nhuận
Hệ số tổng lợi nhuận cho biết mức độ hiệu quả khi sử dụng nguyên liệu và lao động trong quy trình sản xuất của ban quản lý một công ty.
Phân tích báo cáo tài chính : Các hệ số về khả năng thanh toán nợ
Một công ty có thể vay tiền cho các mục đích ngắn hạn, chủ yếu để bổ sung cho vốn lưu động, hoặc cho các mục đích dài hạn, chủ yếu để mua sắm nhà xưởng và thiết bị. Khi một công ty vay tiền cho hoạt động dài hạn, công ty đã tự cam kết thanh toán tiền lãi định kỳ và hoàn trả tiền nợ gốc vào thời điểm đáo hạn. Để làm việc này, công ty phải tạo ra đủ thu nhập nhằm trang trải các khoản nợ. Một trong những cách để xác định tình trạng nợ của một công ty là phân tích các hệ số nợ của công ty đó.
Hệ số nợ
Hệ số nợ hay tỷ lệ nợ trên tài sản cho biết phần trăm tổng tài sản được tài trợ bằng nợ. Hệ số nợ càng thấp thì hiệu ứng đòn bẩy tài chính càng ít, hệ số nợ càng cao thì hiệu ứng đòn bẩy càng cao.
Phân tích báo cáo tài chính : Các hệ số về khả năng hoạt động
Các hệ số hoạt động xác định tốc độ mà một công
ty có thể tạo ra được tiền mặt nếu có nhu cầu phát sinh. Rõ ràng là một
công ty có khả năng chuyển đổi hàng dự trữ và các khoản phải thu thành
tiền mặt nhanh hơn sẽ có tốc độ huy động tiền mặt nhanh hơn. Các hệ số
sau đây và việc tính toán được thiết lập dựa trên giả định rằng một năm
có 360 ngày.
a. Hệ số thu hồi nợ trung bình
Việc tìm ra kỳ thu hồi nợ bán hàng trung bình của một công ty sẽ cho bạn biết công ty đó phải mất bao lâu để chuyển các khoản phải thu thành tiền mặt. Lưu ý rằng doanh số bán thu tiền ngay được loại khỏi tổng doanh thu.
Kỳ thu hồi nợ trung bình = Các khoản phải thu/Doanh số bán chịu hàng năm/360 ngày
Phân tích báo cáo tài chính : Các hệ số tài chính
Trách nhiệm quản lý một công ty đòi hỏi các nhà
quản lý phải thường xuyên giám sát các hoạt động của nó. Thí dụ, các
giám đốc tài chính phải biết rằng công ty của mình có đủ khả năng thanh
toán hay không, tức là họ phải bảo đảm rằng công ty có đủ vốn để thanh
toán đúng hạn các nghĩa vụ tài chính. Các công ty cũng thiết lập những
chuẩn mực liên quan đến các mức nợ có thể chấp nhận được và những cam
kết tài chính cố định. Tương tự, các nhà quản lý luôn phải bận tâm về
xu hướng cũng như mức độ trong hiệu quả hoạt động và khả năng sinh lời
của công ty. Một trong những cách để xác định khả năng thanh toán, tình
trạng nợ và khả năng sinh lời của một công ty là phân tích các hệ số
tài chính. Việc phân tích này có thể coi là cơ sở cho việc lập kế hoạch
tài chính và có thể coi là một công cụ để giám sát hoạt động của công
ty.
Các bài viết khác...
JPAGE_CURRENT_OF_TOTAL